據媒體報道，食品工業(ye)領域(yu)的“十(shi)三五(wu)”規劃已基本編制完成，重點包括加快自主創新、保障改(gai)善民生、國(guo)企改(gai)革、加快產(chan)業(ye)結(jie)構調整與(yu)區域(yu)協調發展等。

　　這五大(da)重點突破(po)將促使行業(ye)發生變革。其中(zhong)，對食(shi)品(pin)飲(yin)料企業(ye)而(er)言(yan)，更強調(diao)的(de)(de)是商(shang)業(ye)模(mo)式(shi)創新;白酒與啤(pi)酒領域絕大(da)多數是國資背景，國企改(gai)革將使公司釋放活力;在競爭較(jiao)為(wei)飽和(he)的(de)(de)中(zhong)低端酒水(shui)市(shi)場與乳(ru)制品(pin)領域，行業(ye)兼并整合(he)漸漸提(ti)速，這些領域的(de)(de)龍(long)頭企業(ye)已占(zhan)據較(jiao)大(da)市(shi)場份額，今后依靠外(wai)延(yan)式(shi)擴張的(de)(de)概率較(jiao)大(da)。

　　五(wu)大重點(dian)領域——

　　中國食(shi)品工(gong)業(ye)(ye)協會(hui)(hui)常(chang)務副會(hui)(hui)長劉治表示：“‘十(shi)三(san)五’期間(jian)，我國食(shi)品工(gong)業(ye)(ye)至少有(you)三(san)大特點：消(xiao)費需求剛性增(zeng)長;產(chan)(chan)業(ye)(ye)結構調(diao)整(zheng)和轉型升級加快;產(chan)(chan)業(ye)(ye)進一步整(zheng)合集聚。”產(chan)(chan)業(ye)(ye)結構調(diao)整(zheng)將是“十(shi)三(san)五”期間(jian)重點強調(diao)的內容，政策(ce)有(you)望向之傾(qing)斜(xie)，相關細分領域可(ke)能從中受益。

　　宏觀(guan)層(ceng)面，“綜合來看，估計食品工(gong)業(ye)的‘十(shi)三五(wu)(wu)’規劃重點將(jiang)包括加快自主創新、保障改善(shan)民(min)生、國(guo)企改革、加快產業(ye)積極調整與(yu)區域協調發展五(wu)(wu)個方(fang)面。”平安證券(quan)食品工(gong)業(ye)研究(jiu)員(yuan)湯瑋(wei)亮(liang)表示。

　　截至(zhi)2014年底，食品工(gong)業(ye)“十二五”規劃的目標(biao)大部分已達標(biao)或有望達標(biao)。方(fang)便食品制造行業(ye)完成(cheng)情(qing)況(kuang)相對較差;部分行業(ye)集(ji)中度未(wei)達標(biao);受制于進口酒沖(chong)擊，非糧原(yuan)料(以葡萄(tao)酒為(wei)主)酒類(lei)比重未(wei)有提高。

　　湯(tang)瑋亮認為(wei)，未來一段時間，食(shi)品行業(ye)發(fa)展(zhan)目標將(jiang)向調結(jie)構轉(zhuan)(zhuan)變(bian)。食(shi)品行業(ye)的經(jing)(jing)營環境(jing)正發(fa)生(sheng)(sheng)改變(bian)，首先，我國經(jing)(jing)濟從“生(sheng)(sheng)產(chan)導向”正在(zai)轉(zhuan)(zhuan)為(wei)“需求導向”;其次(ci)，創新驅動為(wei)食(shi)品行業(ye)發(fa)展(zhan)提供新手段;第三(san)，宏觀政策為(wei)食(shi)品行業(ye)營造良好的發(fa)展(zhan)環境(jing)。因此(ci)，行業(ye)整合、消費(fei)升(sheng)級、創新商業(ye)模式等將(jiang)成為(wei)食(shi)品飲料關注的重點。

　　食品工業(ye)領域(yu)的自主創(chuang)新，包(bao)括技術創(chuang)新與(yu)商(shang)(shang)(shang)業(ye)模(mo)式(shi)創(chuang)新。商(shang)(shang)(shang)業(ye)模(mo)式(shi)創(chuang)新對食品工業(ye)而言尤為(wei)重要，原因在于商(shang)(shang)(shang)業(ye)模(mo)式(shi)創(chuang)新符合需(xu)求導向。深圳森瑞(rui)投資公(gong)司董事長林存(cun)告(gao)訴記(ji)者，三(san)大維度可評判快(kuai)消類公(gong)司是否(fou)正(zheng)在進(jin)行商(shang)(shang)(shang)業(ye)模(mo)式(shi)變革：是否(fou)從客戶(hu)需(xu)求出發增(zeng)加(jia)客戶(hu)黏性;是否(fou)有多個商(shang)(shang)(shang)業(ye)要素發生變化，如產品、工藝或組織創(chuang)新等;是否(fou)開創(chuang)了可持續的盈利能力。

　　“一般來說，處于成熟期(qi)或衰(shuai)退期(qi)的行業(ye)出于尋找新(xin)(xin)(xin)增長點需(xu)求，最可能創新(xin)(xin)(xin)商(shang)業(ye)模式。”林(lin)存表示，啤(pi)酒、黃酒、肉制(zhi)品等(deng)行業(ye)面臨發展瓶頸，均有(you)創新(xin)(xin)(xin)可能，預(yu)計龍頭企(qi)業(ye)變革商(shang)業(ye)模式的概率更(geng)大。

　　推進國企改革(ge)

　　國企改革是(shi)“十三(san)五(wu)”規劃的重(zhong)頭戲，食品工業亦不例外。

　　本輪國(guo)企(qi)改革的方向在(zai)于通過(guo)混合所有制(zhi)促進國(guo)企(qi)運營效率提(ti)升(sheng);通過(guo)開放壟斷行業節點引入(ru)民資(zi)(zi)競爭;通過(guo)集(ji)團資(zi)(zi)產注入(ru)等方式提(ti)升(sheng)證券化率;通過(guo)創新激(ji)勵(li)機制(zhi)提(ti)升(sheng)國(guo)企(qi)管理效率。

　　映射到食(shi)品(pin)行業(ye)而(er)言，湯瑋亮認(ren)為“行業(ye)景氣度高(gao)、競(jing)爭相對緩和，且公司(si)品(pin)牌力強，經營業(ye)績相對較差(cha)的(de)國企，可能具有較大改善空間。”建議把握資產注入與(yu)引進戰投兩條投資主(zhu)線，細(xi)分(fen)行業(ye)中白酒與(yu)調味品(pin)行業(ye)可重點關注。

　　以五(wu)糧液推行(xing)員(yuan)工與(yu)經銷商持股為(wei)例，食品飲料股可能的(de)受益(yi)標的(de)應具備兩(liang)個條件(jian)：資源(yuan)稟賦好，內(nei)部改(gai)善(shan)空間大;當地政府對改(gai)革的(de)決(jue)心明確。照(zhao)此判斷(duan)，白酒(jiu)是國企改(gai)革背景下最大的(de)受益(yi)板塊，預計山西汾酒(jiu)、古井貢(gong)酒(jiu)等將緊隨五(wu)糧液步伐實(shi)施激(ji)勵機(ji)制(zhi)，機(ji)制(zhi)完善(shan)后業績(ji)改(gai)善(shan)空間較(jiao)大。

　　啤(pi)酒(jiu)(jiu)行(xing)(xing)業(ye)(ye)也是國(guo)企改(gai)革(ge)的一大看點。目前(qian)A股市(shi)場上的三家啤(pi)酒(jiu)(jiu)公(gong)司都有(you)國(guo)資背景，而且(qie)改(gai)革(ge)預期(qi)較為強烈。“青啤(pi)集團(tuan)曾提出(chu)上市(shi)公(gong)司管理層長(chang)期(qi)激(ji)勵計(ji)劃(hua)，股權(quan)激(ji)勵可(ke)能成為青啤(pi)改(gai)革(ge)推進(jin)的方向;燕(yan)京啤(pi)酒(jiu)(jiu)股東北(bei)京控股正進(jin)行(xing)(xing)內(nei)部(bu)重組，估計(ji)燕(yan)京引戰投、股權(quan)激(ji)勵可(ke)能性(xing)較大;珠江啤(pi)酒(jiu)(jiu)推動(dong)混改(gai)進(jin)程的可(ke)能性(xing)較大。”湯瑋亮說(shuo)，由于(yu)啤(pi)酒(jiu)(jiu)行(xing)(xing)業(ye)(ye)面臨消費人群數量下降、進(jin)口啤(pi)酒(jiu)(jiu)沖擊(ji)高端市(shi)場等問題，行(xing)(xing)業(ye)(ye)整(zheng)體(ti)改(gai)善空間不大。

　　鼓(gu)勵行業整合

　　“小而散(san)是(shi)食(shi)品(pin)企業的特點(dian)，‘十(shi)三(san)五(wu)’期間(jian)行業內的兼(jian)并(bing)收(shou)(shou)購、整合(he)集(ji)(ji)聚(ju)會是(shi)一大(da)(da)焦點(dian)。”劉治稱，產業政(zheng)策(ce)將支持骨干企業做(zuo)強(qiang)、中型企業做(zuo)大(da)(da)、小型企業做(zuo)精。政(zheng)策(ce)將會促(cu)使(shi)企業間(jian)兼(jian)并(bing)收(shou)(shou)購，食(shi)品(pin)子(zi)行業集(ji)(ji)中度(du)(du)將進(jin)一步(bu)提升。綜合(he)考慮行業成熟(shu)度(du)(du)、集(ji)(ji)中度(du)(du)、競爭(zheng)格局，白(bai)酒、乳制品(pin)、調味品(pin)行業兼(jian)并(bing)重組的可能性較大(da)(da)。

　　隨著高(gao)端酒(jiu)(jiu)需(xu)求調(diao)整(zheng)完(wan)成(cheng)(cheng)，五糧液已(yi)率(lv)先提(ti)價，茅臺(tai)(tai)亦緊隨其(qi)后，不再擠壓其(qi)他白(bai)酒(jiu)(jiu)市場份額，行(xing)業(ye)呈(cheng)持續復(fu)蘇態勢(shi)。其(qi)中民間需(xu)求成(cheng)(cheng)為行(xing)業(ye)增長的主要動(dong)力，預計白(bai)酒(jiu)(jiu)行(xing)業(ye)將保(bao)持5%～10%營收增速。高(gao)端酒(jiu)(jiu)新時代(dai)已(yi)到(dao)來，茅臺(tai)(tai)與(yu)五糧液等成(cheng)(cheng)為主要玩家，高(gao)端白(bai)酒(jiu)(jiu)競(jing)爭格局良好。

　　中低端(duan)白酒(jiu)(jiu)市(shi)場(chang)的(de)競爭卻日趨激烈，諸如洋河股份(fen)、古(gu)井貢酒(jiu)(jiu)這類(lei)企(qi)業(ye)的(de)并購意愿或許(xu)較為(wei)強(qiang)烈。這類(lei)企(qi)業(ye)進行兼(jian)并重組(zu)的(de)動機在于，大型平(ping)臺酒(jiu)(jiu)企(qi)對外擴張欲望較強(qiang)，可以(yi)促進區(qu)域市(shi)場(chang)整合。

　　除中低(di)端(duan)白(bai)酒市(shi)(shi)場以外(wai)，乳(ru)制品(pin)行業的整(zheng)合(he)已(yi)經開始，并有提速(su)之勢(shi)。當(dang)前的乳(ru)制品(pin)行業競爭格局較(jiao)為穩(wen)定，三巨(ju)頭伊利、蒙(meng)牛、光明市(shi)(shi)場份(fen)額(e)已(yi)超過(guo)45%，內(nei)生(sheng)增長(chang)速(su)度(du)可能放(fang)緩。從國(guo)外(wai)企業經驗來看，大企業成長(chang)后期開始走外(wai)延擴(kuo)張道路(lu)，后續國(guo)內(nei)乳(ru)品(pin)行業并購整(zheng)合(he)概率較(jiao)高。

　　食(shi)品工(gong)業(ye)(ye)在“十一五”期間暴露出來如產業(ye)(ye)鏈建設、產業(ye)(ye)發展方(fang)式(shi)、企(qi)業(ye)(ye)組織結(jie)構(gou)優化等(deng)問(wen)題(ti)，“十二五”期間已有改(gai)善，食(shi)品安全、自(zi)主創(chuang)新(xin)能力等(deng)問(wen)題(ti)估計會貫穿“十三(san)五”始終。食(shi)品領域“十三(san)五”規劃可(ke)能重點包含六大重點領域：經(jing)(jing)濟增長、產業(ye)(ye)結(jie)構(gou)、農業(ye)(ye)、改(gai)革、綠色(se)協(xie)調發展與(yu)民生。新(xin)常態下食(shi)品行業(ye)(ye)發展目標可(ke)能向結(jie)構(gou)調整轉變，經(jing)(jing)營環境(jing)也發生改(gai)革。

　　事(shi)實上(shang)，近(jin)期國(guo)內高端白酒頻頻傳出漲(zhang)價(jia)(jia)消息，今(jin)年(nian)8月3日，五糧液向全國(guo)經(jing)銷(xiao)(xiao)商(shang)發出內部文件，通知52度(du)(du)水晶(jing)瓶(ping)(ping)五糧液出廠(chang)價(jia)(jia)將由每瓶(ping)(ping)609元(yuan)(yuan)(yuan)調(diao)整(zheng)至(zhi)659元(yuan)(yuan)(yuan)，漲(zhang)價(jia)(jia)50元(yuan)(yuan)(yuan)，漲(zhang)幅(fu)超過8%;緊(jin)隨其后，茅(mao)(mao)臺也(ye)宣布(bu)，旗下的“53度(du)(du)飛(fei)天茅(mao)(mao)臺”也(ye)漲(zhang)價(jia)(jia)100元(yuan)(yuan)(yuan)。而瀘(lu)州(zhou)老(lao)窖8月8日發出了調(diao)價(jia)(jia)通知，將帶(dai)有“瀘(lu)州(zhou)老(lao)窖”字(zi)樣的總經(jing)銷(xiao)(xiao)產品結算價(jia)(jia)提高至(zhi)100元(yuan)(yuan)(yuan)/瓶(ping)(ping)。

　　市(shi)(shi)場普遍(bian)認(ren)為(wei)，漲價效應帶動了上市(shi)(shi)公(gong)司(si)的業績再上新臺(tai)階。據統計發現(xian)，截至8月18日，已有(you)28家公(gong)司(si)披露了2015年中(zhong)報，有(you)20家公(gong)司(si)今(jin)年上半年凈(jing)利(li)潤(run)實現(xian)增長，占比71.43%。其中(zhong)，蘭(lan)州黃(huang)河、百(bai)潤(run)股份、*ST酒鬼、梅花生物、*ST水(shui)井、天潤(run)乳業等6家公(gong)司(si)今(jin)年上半年凈(jing)利(li)潤(run)同比增長均(jun)實現(xian)翻(fan)番，分別(bie)達(da)到1069.86%、329.50%、188.80%、155.29%、141.25%和(he)119.38%。