據(ju)媒體(ti)報道，食品工業領域的“十(shi)三五(wu)”規劃已(yi)基本編制完(wan)成(cheng)，重點(dian)包括加快自主(zhu)創新、保障改善民生(sheng)、國(guo)企(qi)改革、加快產(chan)業結(jie)構調整與(yu)區域協調發展(zhan)等。

　　這五(wu)大(da)重點突破將(jiang)促(cu)使行業(ye)發生變革。其中，對食品飲料企業(ye)而言，更強(qiang)調(diao)的(de)是商業(ye)模式(shi)(shi)創新;白(bai)酒(jiu)與啤酒(jiu)領(ling)(ling)域(yu)絕大(da)多數是國資背景(jing)，國企改革將(jiang)使公司釋放活力;在競爭較為(wei)飽和的(de)中低端(duan)酒(jiu)水市場(chang)與乳(ru)制品領(ling)(ling)域(yu)，行業(ye)兼并整合(he)漸漸提速，這些領(ling)(ling)域(yu)的(de)龍(long)頭企業(ye)已(yi)占據較大(da)市場(chang)份額(e)，今后依靠外延式(shi)(shi)擴張的(de)概(gai)率較大(da)。

　　五大(da)重點領(ling)域——

　　中國(guo)食(shi)品工業(ye)(ye)(ye)(ye)協會(hui)常(chang)務副會(hui)長劉治(zhi)表示(shi)：“‘十三五’期間，我國(guo)食(shi)品工業(ye)(ye)(ye)(ye)至少有三大(da)特(te)點(dian)：消費需求(qiu)剛性增長;產業(ye)(ye)(ye)(ye)結構調(diao)整和轉型升級(ji)加(jia)快;產業(ye)(ye)(ye)(ye)進一步整合集聚。”產業(ye)(ye)(ye)(ye)結構調(diao)整將是“十三五”期間重(zhong)點(dian)強調(diao)的內(nei)容，政策有望向之(zhi)傾(qing)斜(xie)，相關細分領域可能從中受益(yi)。

　　宏觀層面(mian)，“綜合來(lai)看，估計(ji)食(shi)品工業的‘十(shi)三五’規劃(hua)重(zhong)點將包括加(jia)快自主創新、保障改(gai)善民生、國企改(gai)革(ge)、加(jia)快產業積極調整與區(qu)域協調發(fa)展五個方(fang)面(mian)。”平安證券(quan)食(shi)品工業研究員湯瑋亮表示。

　　截至2014年底，食品工業(ye)“十(shi)二(er)五(wu)”規劃的目標(biao)大(da)部分(fen)已達標(biao)或有(you)望達標(biao)。方(fang)便食品制(zhi)造行(xing)業(ye)完成(cheng)情況相對較差;部分(fen)行(xing)業(ye)集中度(du)未(wei)(wei)達標(biao);受制(zhi)于進口酒沖擊(ji)，非糧原料(以葡(pu)萄酒為主(zhu))酒類(lei)比重未(wei)(wei)有(you)提高。

　　湯瑋亮認(ren)為(wei)，未來一(yi)段(duan)時間，食品(pin)行業(ye)發展(zhan)目標將向(xiang)(xiang)調結構轉變。食品(pin)行業(ye)的(de)(de)經營環境(jing)正發生改變，首先，我(wo)國經濟從“生產(chan)導向(xiang)(xiang)”正在(zai)轉為(wei)“需求導向(xiang)(xiang)”;其(qi)次，創新(xin)驅動為(wei)食品(pin)行業(ye)發展(zhan)提供新(xin)手段(duan);第三(san)，宏觀政策為(wei)食品(pin)行業(ye)營造良好的(de)(de)發展(zhan)環境(jing)。因此，行業(ye)整合、消費(fei)升(sheng)級、創新(xin)商業(ye)模式等將成為(wei)食品(pin)飲料關注的(de)(de)重點。

　　食品(pin)工(gong)業(ye)領域的自(zi)主創(chuang)新，包括技術創(chuang)新與商(shang)業(ye)模式創(chuang)新。商(shang)業(ye)模式創(chuang)新對食品(pin)工(gong)業(ye)而言(yan)尤(you)為重(zhong)要，原因在于(yu)商(shang)業(ye)模式創(chuang)新符(fu)合需求(qiu)導向。深圳森瑞投資公司(si)董事長林存告訴記者，三(san)大(da)維度可評判快消類(lei)公司(si)是否(fou)(fou)正在進行商(shang)業(ye)模式變(bian)革(ge)：是否(fou)(fou)從客戶需求(qiu)出(chu)發增加(jia)客戶黏性;是否(fou)(fou)有多個商(shang)業(ye)要素發生變(bian)化，如產品(pin)、工(gong)藝(yi)或(huo)組織創(chuang)新等(deng);是否(fou)(fou)開(kai)創(chuang)了(le)可持續的盈利能(neng)力(li)。

　　“一般來說(shuo)，處于(yu)成熟期(qi)(qi)或(huo)衰退(tui)期(qi)(qi)的行業(ye)出于(yu)尋找新(xin)增長點需(xu)求，最(zui)可能創新(xin)商(shang)業(ye)模(mo)式。”林存表示，啤酒、黃酒、肉制品(pin)等(deng)行業(ye)面臨發(fa)展瓶頸，均有創新(xin)可能，預(yu)計(ji)龍頭企業(ye)變革商(shang)業(ye)模(mo)式的概率(lv)更(geng)大。

　　推進國企改革

　　國企(qi)改(gai)革是“十(shi)三五”規(gui)劃的重頭戲，食品(pin)工業亦不(bu)例外。

　　本輪國企(qi)改革的方(fang)向在于通(tong)過(guo)混合所有制促進國企(qi)運(yun)營效率提(ti)升;通(tong)過(guo)開(kai)放壟斷行業(ye)節(jie)點引入民(min)資(zi)競爭;通(tong)過(guo)集團(tuan)資(zi)產(chan)注入等方(fang)式提(ti)升證券化率;通(tong)過(guo)創新(xin)激勵機制提(ti)升國企(qi)管理效率。

　　映射到食品行(xing)業而言，湯瑋(wei)亮(liang)認為“行(xing)業景(jing)氣度高、競爭相對緩(huan)和(he)，且公司(si)品牌力(li)強，經營業績相對較(jiao)(jiao)差的(de)國企，可能具有較(jiao)(jiao)大(da)改(gai)善(shan)空間。”建(jian)議把握資(zi)產注入與引進戰投(tou)兩條投(tou)資(zi)主線，細分行(xing)業中(zhong)白(bai)酒與調味品行(xing)業可重點關注。

　　以(yi)五糧(liang)(liang)液(ye)推行員(yuan)工與經銷商持(chi)股(gu)為例，食品(pin)飲料股(gu)可(ke)能的受(shou)益(yi)標的應(ying)具備兩個(ge)條件(jian)：資源(yuan)稟(bing)賦好，內部(bu)改善空(kong)間(jian)大;當地政府對改革(ge)的決心明確。照此(ci)判斷，白酒是國企改革(ge)背景(jing)下最大的受(shou)益(yi)板塊(kuai)，預(yu)計山西(xi)汾酒、古(gu)井貢酒等將緊隨五糧(liang)(liang)液(ye)步伐實施激(ji)勵(li)機制，機制完善后(hou)業(ye)績改善空(kong)間(jian)較大。

　　啤(pi)(pi)酒(jiu)行(xing)業也是國(guo)企改(gai)(gai)革(ge)的(de)一大看點。目前A股(gu)市場上(shang)的(de)三家啤(pi)(pi)酒(jiu)公司都有國(guo)資背景，而(er)且改(gai)(gai)革(ge)預(yu)期較(jiao)為(wei)強烈。“青啤(pi)(pi)集團曾提出上(shang)市公司管理層長(chang)期激(ji)勵(li)計劃，股(gu)權激(ji)勵(li)可(ke)能成為(wei)青啤(pi)(pi)改(gai)(gai)革(ge)推進(jin)的(de)方向;燕京(jing)啤(pi)(pi)酒(jiu)股(gu)東北京(jing)控股(gu)正(zheng)進(jin)行(xing)內(nei)部重組，估計燕京(jing)引戰投(tou)、股(gu)權激(ji)勵(li)可(ke)能性較(jiao)大;珠江啤(pi)(pi)酒(jiu)推動混改(gai)(gai)進(jin)程的(de)可(ke)能性較(jiao)大。”湯瑋亮說，由(you)于啤(pi)(pi)酒(jiu)行(xing)業面臨(lin)消(xiao)費人群數量下降、進(jin)口啤(pi)(pi)酒(jiu)沖擊高端市場等問題，行(xing)業整(zheng)體改(gai)(gai)善空間(jian)不大。

　　鼓勵行業整合

　　“小而散是食品(pin)企(qi)(qi)業(ye)(ye)的(de)特點，‘十三五’期間(jian)行業(ye)(ye)內的(de)兼(jian)并(bing)收購、整合(he)集(ji)(ji)聚會是一大(da)(da)焦點。”劉治稱，產業(ye)(ye)政策將支持骨干企(qi)(qi)業(ye)(ye)做(zuo)強、中(zhong)型(xing)(xing)企(qi)(qi)業(ye)(ye)做(zuo)大(da)(da)、小型(xing)(xing)企(qi)(qi)業(ye)(ye)做(zuo)精。政策將會促使企(qi)(qi)業(ye)(ye)間(jian)兼(jian)并(bing)收購，食品(pin)子行業(ye)(ye)集(ji)(ji)中(zhong)度將進一步提(ti)升(sheng)。綜合(he)考慮行業(ye)(ye)成熟度、集(ji)(ji)中(zhong)度、競爭格局(ju)，白(bai)酒、乳制品(pin)、調味品(pin)行業(ye)(ye)兼(jian)并(bing)重組的(de)可能性較大(da)(da)。

　　隨著高(gao)端(duan)酒需(xu)求調整完成(cheng)，五(wu)糧液已率先提價，茅臺(tai)亦緊隨其后，不再擠(ji)壓其他白酒市(shi)場份額，行業(ye)呈持續復蘇態勢(shi)。其中(zhong)民(min)間需(xu)求成(cheng)為(wei)(wei)行業(ye)增長(chang)的(de)主要(yao)動力(li)，預計白酒行業(ye)將保持5%～10%營收增速。高(gao)端(duan)酒新時代已到(dao)來，茅臺(tai)與五(wu)糧液等成(cheng)為(wei)(wei)主要(yao)玩家，高(gao)端(duan)白酒競爭(zheng)格局(ju)良好。

　　中低(di)端白(bai)酒(jiu)(jiu)市場的競爭卻(que)日趨(qu)激(ji)烈(lie)，諸如洋(yang)河股份、古(gu)井(jing)貢酒(jiu)(jiu)這(zhe)類企(qi)(qi)業的并購意(yi)愿(yuan)或許較為強烈(lie)。這(zhe)類企(qi)(qi)業進行兼并重組的動機在于，大型平(ping)臺酒(jiu)(jiu)企(qi)(qi)對外(wai)擴張欲望較強，可(ke)以(yi)促進區域市場整合(he)。

　　除中(zhong)低端白酒(jiu)市場(chang)(chang)以外(wai)，乳(ru)制品(pin)行業(ye)(ye)的(de)整合已經(jing)開(kai)始(shi)(shi)，并(bing)有(you)提速之(zhi)勢。當前的(de)乳(ru)制品(pin)行業(ye)(ye)競爭格局較為穩定，三巨頭伊利、蒙牛(niu)、光明市場(chang)(chang)份(fen)額已超過45%，內生(sheng)增長(chang)速度(du)可能放緩(huan)。從國(guo)外(wai)企業(ye)(ye)經(jing)驗來(lai)看(kan)，大企業(ye)(ye)成(cheng)長(chang)后期開(kai)始(shi)(shi)走外(wai)延擴(kuo)張道路，后續國(guo)內乳(ru)品(pin)行業(ye)(ye)并(bing)購(gou)整合概率較高。

　　食品(pin)(pin)工業(ye)在“十(shi)一五”期(qi)間暴露出來如產(chan)(chan)業(ye)鏈建設(she)、產(chan)(chan)業(ye)發展方式(shi)、企業(ye)組織結構(gou)優化等(deng)問題(ti)，“十(shi)二五”期(qi)間已有(you)改善，食品(pin)(pin)安全、自主創新能力等(deng)問題(ti)估計會貫穿(chuan)“十(shi)三(san)五”始終。食品(pin)(pin)領(ling)域“十(shi)三(san)五”規劃可(ke)能重(zhong)點包含(han)六(liu)大重(zhong)點領(ling)域：經濟增長、產(chan)(chan)業(ye)結構(gou)、農業(ye)、改革(ge)(ge)、綠色(se)協調發展與民生(sheng)。新常態下(xia)食品(pin)(pin)行業(ye)發展目標可(ke)能向結構(gou)調整轉(zhuan)變，經營環境(jing)也發生(sheng)改革(ge)(ge)。

　　事實上，近期國內(nei)高(gao)端白酒(jiu)頻(pin)頻(pin)傳出漲(zhang)價消息(xi)，今年8月(yue)(yue)3日(ri)，五糧液向全國經銷商(shang)發(fa)出內(nei)部文件(jian)，通知(zhi)52度水晶瓶(ping)(ping)五糧液出廠價將(jiang)由(you)每瓶(ping)(ping)609元(yuan)調整至(zhi)659元(yuan)，漲(zhang)價50元(yuan)，漲(zhang)幅超過(guo)8%;緊隨其后，茅臺也宣布，旗下的“53度飛天茅臺”也漲(zhang)價100元(yuan)。而瀘州老窖(jiao)8月(yue)(yue)8日(ri)發(fa)出了調價通知(zhi)，將(jiang)帶(dai)有“瀘州老窖(jiao)”字(zi)樣的總(zong)經銷產品結算價提高(gao)至(zhi)100元(yuan)/瓶(ping)(ping)。

　　市(shi)(shi)場普遍認為，漲價效(xiao)應帶動了上(shang)(shang)市(shi)(shi)公司(si)的(de)業績再上(shang)(shang)新臺階。據統計發(fa)現(xian)，截至(zhi)8月18日(ri)，已有(you)(you)28家(jia)(jia)公司(si)披露(lu)了2015年(nian)(nian)(nian)中報，有(you)(you)20家(jia)(jia)公司(si)今(jin)年(nian)(nian)(nian)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)凈利(li)潤實(shi)現(xian)增(zeng)長(chang)，占比71.43%。其(qi)中，蘭(lan)州黃河、百(bai)潤股份、*ST酒鬼、梅花生(sheng)物(wu)、*ST水井(jing)、天潤乳業等6家(jia)(jia)公司(si)今(jin)年(nian)(nian)(nian)上(shang)(shang)半年(nian)(nian)(nian)凈利(li)潤同比增(zeng)長(chang)均實(shi)現(xian)翻番(fan)，分別達到1069.86%、329.50%、188.80%、155.29%、141.25%和119.38%。